The Relationship between Financial Literacy, Rational Financing Decision, and Financial Performance: An Empirical Study of Small and Medium Enterprises in Makassar

Muhammad Irfai Sohilauw, Mursalim Nohong, Andi Sylvana

Abstract


ABSTRACT

This research analyzes the effect of Financial Literacy, Rational Financing Decision, Financial Capital, and SME Financial Performance. A survey approach is used for data collection from a sample of financed SMEs in Makassar City. Using the cluster method technique and stratified random sampling, 279 samples are obtained and analyzed with Structural Equation Modeling with the AMOS Software. The results show that Financial Literacy significantly affects Rational Financing Decision and Financial Capital. Rational Financing Decision significantly affects Financial Capital. Furthermore, Financial Literacy and Capital significantly affects performance. Moreover, Rational Financing Decision does not significantly affect Financial Performance. The study shows that Financial Capital is not a Moderator variable in explaining the relationship between Financial Literacy and Rational Financing Decision with Financial Performance. This research implies that financial institutions should be careful in providing loans to SMEs.

Keywords: Financial literacy; rational financing decision; financial capital; financial performance.

ABSTRAK

Kajian ini bertujuan untuk menganalisis kesan Literasi Kewangan, Keputusan Pembiayaan Rasional, Modal Kewangan dan Prestasi Kewangan Perusahaan Kecil dan Sederhana. Pengumpulan data dilakukan dengan menggunakan pendekatan tinjauan. Sampel penyelidikan ini adalah Perusahaan Kecil dan Sederhana yang telah mendapat pembiayaan dari Institusi Kewangan di Kota Makassar. Dengan menggunakan teknik kaedah kluster dan pensampelan rawak berstrata, 279 sampel diperoleh untuk dianalisis menggunakan Pemodelan Persamaan Struktural dengan Perisian AMOS 23. Hasil kajian membuktikan bahawa Literasi Kewangan mempengaruhi Keputusan Pembiayaan Rasional, Literasi Kewangan secara signifikan mempengaruhi Modal Kewangan, Keputusan Pembiayaan Rasional mempengaruhi Modal Kewangan secara signifikan. Literasi Kewangan secara signifikan mempengaruhi Prestasi Kewangan PKS, dan Modal Kewangan mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap Prestasi Kewangan Perusahaan Kecil dan Sederhana. Penemuan lain adalah bahawa Keputusan Pembiayaan Rasional tidak banyak mempengaruhi Prestasi Kewangan Perusahaan Kecil dan Sederhana, dan Modal Kewangan bukanlah pemboleh ubah Moderator dalam menjelaskan hubungan Literasi Kewangan dengan Prestasi Kewangan Perusahaan Kecil dan Sederhana dan Keputusan Pembiayaan Rasional terhadap Prestasi Kewangan Perusahaan Kecil dan Sederhana. Implikasi dari penyelidikan ini adalah bahawa institusi kewangan harus berhati-hati dalam memberikan pinjaman kepada Perusahaan Kecil dan Sederhana.

Kata kunci: Literasi Kewangan; Keputusan Pembiayaan Rasional; Modal Kewangan; Prestasi Kewangan


Keywords


Small and Medium Enterprises, Financial Literacy, Rational Financing Decision, Financial Capital, SME Financial Performance

Full Text:

PDF

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


DISCLAIMER

The editors and publisher of Jurnal Pengurusan have made every possible effort to verify the accuracy of all information contained in this publication. Any opinions, discussions, views and recommendations expressed in the article are solely those of the authors and are not of Jurnal Pengurusan, its editors or its publisher. Jurnal Pengurusan, its editors and its publisher will not be liable for any direct, indirect, consequential, special, exemplary, or other damages arising therefrom.